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“国际大厂”小米幸福吗

“国际大厂”小米幸福吗

01

中国智能手机市场,像极了《杀破狼》甄子丹和吴京的经典巷战:短刀甩棍,血腥惊险,捏一把汗。

印度市场迥然不同,三星苹果不给力,本土品牌小气候,中国厂商大杀四方。小米和Ov,好比张飞李逵牵手在辽阔的大草原:热情、粗放、摧枯拉朽。

得印度者得天下,规模主义价值观,小米践行得很务实。

三季度财报显示,小米手机全球销量3330万台,仍然没有对销售结构进行细分。

综合小米财报、IDC、canalys等多个机构数据,有以下的判断:

中国:1300~1400万台

印度:1200万台+

印尼:200万台+

欧洲等其他27国和地区:500~600万台

由于中国市场的增速瓶颈,季度出货在1亿台浮动,同比时有增减,各品牌之间充斥着零和博弈。

在某些统计中,比如IDC和Counterpoint,中国市场的下滑要甚于全球市场,小米、苹果的下滑要甚于中国市场。

对比小米全球21.2%(IDC数据)的同比增速,该知道雷军海外卖货有多努力,印度市场有多重要了。

印度人口规模与中国相差无几,但智能手机季度销量刚过4000万台,离中国1亿台还有差距,隐藏着巨大的市场蓝海。

在印度市场,小米出手较早,勇夺第一后,下一步是如何保住领先优势,应对更为猛烈的同行进攻。毕竟,逻辑上还有一倍市场增量,变局随时改变。

据称,小米的主要对手华为,已经意识到在印度的竞争弱势。不久前,抛出3年计划,想通过双品牌、本土投资、增加店面等策略扭转战局。

简单一句话,价格战,咔咔就是干。

02

如前所述,中国增速则是小米的老毛病,找不到太多反制华为和vivo的方法,被对方一步步蚕食,同病相怜的还有OPPO、苹果、三星。

在头部六强垄断中国市场后,内部分化愈加明显,华为、vivo显示了甩开身位的架势,即将控制50%以上市场份额。

对国内销量讳莫如深的小米,一直用平均售价涨幅诠释高端市占率。

小米说,截至10月9日,小米8系列出售超过600万部。

自今年6月5日上市,三季度是小米8系列第一个完整销售周期。

600万销量跨度刚好4个月。同期,小米至少销售4000万台以上的各价位手机。

这意味着小米8系列占比不到15%。

另一个有意思的数据也藏的很深。

根据小米财报,截至9月30日的前三个季度,一季度2840万+二季度3200万+三季度3330万台,小米手机合计销售9370万台。

而截至10月26日23点,小米曾传喜报,年内销量提前突破1亿台。

交叉计算,在四季度的第一个月,也就10月的前26天,小米卖出了630万台手机。

90天卖2840万台(一季度),91天卖3200万台(二季度),92天卖3330万台(三季度),然后26天卖630万台(10月)

销售效率分别为:31.56万台/天、35.16万台/天、36.2万台/天、24.23万台/天。

无论怎么算,10月前26天都显得有点惨淡,除非接下来的5天时间指数级反弹。

通常意义上,暑假、过年、国庆等重大节庆日,是手机的销售旺季。但这一特质并不明显,尤其是前有国庆,后有双11,很难搞懂小米会在10月采取了何种销售策略,才会导致了销量的下滑。

往乐观方面想,双11降价在即,mix3 新品发售(11月1日),为了优惠和新款,消费者持币待购,企业惜售力保双11业绩……似乎都有可能。

双11对小米很重要,它拿到了很多第一,不过在销量和收入方面被华为、荣耀和苹果压制。

同样是10月,印度人民对雷军很OK。

三季度财报显示,在10月9日~11月8日的印度排灯节期间,小米手机订单超过600万台,展现了强大的购买力。

以此推算,小米在印度的手机出货量,四季度有极大概率再创新高,反超国内成为单一最大市场不无可能。

03

如上所述,小米走出了一条快车道的国际化之路。

在销量之后,小米的收入占比,国际收入也将扮演主导角色。

小米财报显示,2015年、2016年、2017年、2018年Q1~Q3,小米海外的收入占比分别为6.07%、13.38%、27.99%、36.24%、36.3%、43.9%。

雷军曾用互联网公司来描述小米,饱受质疑,毕竟三季度互联网收入占比只有9.3%,今年前三个季度一直在9%上线浮动。

这也难免,互联网收入严重依赖国内智能手机生态,而小米在这一块出货量受阻,只能在月活和ARPU值上做文章。

海外销量和收入双双爆炸,但互联网生态还在草根阶段。三季度财报披露,海外互联网收入只有2.068亿元,相较于223亿元的海外收入,占比微小。

国内是,45亿元互联网收入,之于285亿元总收入,比值超过15%。

所以,海外硬件销量太好,反而拖累了互联网收入占比?

至少目前来看,而且是相当长的一段时间(在小米手机击败对手成为全球销量第一之前)小米都只可能是一家硬件公司,而且是一家海外重于国内的硬件公司。

对硬件市场份额的欲望,让小米无暇他顾,在国内国外都是一场硬仗。

就在三季度财报中,小米披露了美图硬件的绑定计划。

在降低彼此风险的底线上,双方没有谈并购,而是达成了类似于业绩对赌的品牌授权协议。

简单来说——

1. 只有合作的美图手机,销量达到一定数量级,小米才需要向美图支付毛利润10%的分成。

2. 如果进展不错,小米可以提前一次性支付第一阶段毛利润分成门槛总额,并选择继续进行第二阶段合作:每年1000万美元保底+每部手机特定费用。

3. 如果进展不好,小米在第一阶段结束后,可以选择结束合作。

双方给了彼此一个五年的试水期,没有透露约定的销量临界点。

结合美图中报,2018年上半年,美图硬件的毛利润是3.95亿元,基本全部是手机,销售53.3万台。

假如授权品牌后的美图手机,不走跌,仍以2018年为底部,美图手机每年100万部的毛利润在7亿元上下,按第一阶段10%分成,恰好也是7000万元(1000万美元

当然,约定销量和特定门槛金融,目前是个谜。

但美图自己做手机,每年面临巨额亏损,一旦和小米合作成功,每年获得至少7000万元的净收益。

在大势不景气的当下,双方选择走在一起。

这份合作,双方需要过渡时间,至少明年年初美图还有最后一款自研机型V7要发布。

小米需要重新梳理美图的定位和产品线,带有极大的不确定风险。

等到合作开始计时,美图手机的品牌影响力有进一步下跌的风险。

当然,即便技术研发难分高下,小米拥有更强的供应链和市场营销、销售能力,也就意味着拥有比美图公司更高的毛利率制造能力。合作得当,对双方是双赢,合作不畅,双方都能及时止损。

在高端手机阵地,尤其是国内市场,拿到美图的品牌授权,显示了小米的迫切之心。

唯一不确定的是,留给小米的时间还够吗?

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